Тест с ответами по теме «Финансовые продукты с плечом»

Сам термин взят из ассоциации с рычагом, когда с одной стороны стоит Ваш капитал, а с другой стороны рычага — капитал брокера, который предоставляется клиенту взаймы под процент. В фьючерсном рынке понятие плеча иное — там считается соотношение залога (гарантийного обеспечения) к стоимости фьючерса. Например, фьючерс стоит 100$ и для того чтобы им обладать, достаточно внести залог 10$. Имея на счёте 300$ Вы сможете купить 30 контрактов вместо 3х. Плечо получается 10-е.

1. Какой из указанных факторов не влияет на ставку фондирования по облигациям российского банка, номинированным в долларах США?

1) Транзакционные издержки контрагента;
2) Ставки по кредитам, выдаваемым банком; +
3) Кредитное качество банка;
4) Ставки денежного рынка.

2. Что составляет стоимость заимствований по сделкам РЕПО?

1) Разница между ценой продажи и покупки актива; +
2) Брокерская комиссия;
3) Дисконт;
4) Комиссия контрагента, удерживаемая из гарантийного обеспечения.

3. Что из указанного не является разновидностью маржинальной сделки:

1) РЕПО;
2) CDS; +
3) TRS;
4) CFD.

4. Какая дата исполнения открытого форварда является крайней, если в качестве базового актива выступают облигации?

1) Дата, установленная в брокерском договоре;
2) Крайняя дата исполнения не установлена;
3) Дата погашения облигации; +
4) Дата пут-опциона по облигации.

5. Какая ставка будет начисляться на собственные средства инвестора, выступающие гарантийным обеспечением (депозитом) по сделке на условиях открытого форварда, в течение срока действия контракта?

1) Ставка, зафиксированная в момент заключения контракта;
2) Соответствующая ставке, начисляемой на величину задолженности; +
3) На собственные средства инвестора ставка начисляться не будет;
4) Ставка по депозитам банка на соответствующий срок.

6. Что происходит с выплаченными купонами по облигации, являющейся базовым активом в сделке на условиях открытого форварда?

1) Купоны учитываются в погашение задолженности; +
2) Купоны приходят на счет инвестора;
3) Купоны увеличивают собственные средства инвестора, существующие в виде гарантийного обеспечения по сделке;
4) Купоны удерживаются контрагентом, предоставляющим фондирование, и выплачиваются единовременно в конце срока действия договора.

7. Если инвестор приобретает бумаги на общую сумму 300 000 долларов США на условиях открытого форварда, какой объем собственных средств необходимо предоставить в виде обеспечения (депозита) по сделке, если haircut по сделке составляет 25%?

1) 150 000;
2) 60 000;
3) 225 000;
4) 75 000. +

8. Инвестор приобретает бумаги на условиях открытого форварда с плечом 1:1. Общая стоимость бумаг в момент приобретения составляет 200 000 долларов США. Рассчитайте примерную величину показателя LTV, если на следующий день стоимость бумаг упала на 10%.

1) 50%;
2) 56%; +
3) 44%;
4) 60%.

9. Какой объем средств необходимо довнести инвестору, если первоначальный уровень LTV — 50%, маржин колл по позиции наступил на уровне 58%, а текущий уровень — 60%?

1) Объем средств, достаточный для приведения показателя LTV к значению 58%;
2) В этом случае позиция будет закрыта принудительно, т.к. текущее значение показателя LTV превышает значение, при котором наступил маржин колл;
3) Фиксированный объем маржи, установленный в момент заключения контракта;
4) Объем средств, достаточный для приведения показателя LTV к первоначальному значению. +

10. Что из перечисленного ниже не может являться базовым активом в CFD?

1) S&P500;
2) Процентная ставка;
3) Кофе;
4) Все вышеперечисленное может являться базовым активом; +
5) Малазийский ринггит.

11. Инвестор приобретает облигации с плечом 1:1 на условиях открытого форварда. Доходность облигаций без плеча составляет 7%. Ставка фондирования — 2,5%. Какую доходность к погашению зафиксирует инвестор?

1) 11.5%; +
2) 7.0%;
3) 9.0%;
4) 14.0%.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *